Futures Kalender Spread Handelsstrategien

Trading-Kalender Spreads In Getreidemärkten Trading Getreide-Futures kann eine versuchliche Erfahrung für neue und erfahrene Händler. Es gibt viele Faktoren, die Preiswirkung beeinflussen können, die nicht vorhersehbar sind und wenig mit fundamentalen oder technischen Marktfaktoren zu tun haben. Die Volatilität in den Märkten aufgrund der Aktivitäten von Hedgefonds und Indexfonds sowie tägliche Schwankungen in den weltweiten Währungen kann die Kursentwicklung stark beeinflussen. (Für Hintergrundinformationen zum Handel mit Getreide-Futures, lesen Sie, wachsen Sie Ihre Finanzen in den Getreidemärkten.) Spread-Märkte sind dagegen selten von Aktionen auf den Weltmärkten beeinflusst und sind im Allgemeinen eher den fundamentalen Marktfaktoren ausgesetzt. Ein großer Umzug, nach oben oder unten, aufgrund von externen Markt Faktoren wird wahrscheinlich Auswirkungen auf die Wirkung einer Ausbreitung sehr wenig im Vergleich zu den endgültigen Futures-Preis. Dies ist der Grund, warum viele Getreidehändler es vorziehen, Handelsströme zu handeln, anstatt reine Futures-Kontrakte zu handeln. Werfen wir einen Blick auf die Kalender-Spread insbesondere, um Ihnen zu zeigen, warum Investoren strömen auf diese Felder. (Um wirklich zu verstehen, Optionen und Futures, schauen Sie sich unsere Option Grundlagen und Futures Fundamentals Tutorials.) Kalender Verbreiten Ein Kalender in den Getreidemärkten oder einem Futures-Markt, beinhaltet den Kauf eines Futures-Kontrakts in einem Monat und Verkauf eines in einem anderen Monat für Die gleiche Ware. Zum Beispiel, eine beliebte Verbreitung in der Sojabohne Markt ist die JulyNovember verbreiten. Händler kaufen Juli-Futures und verkaufen gleichzeitig November-Futures (oder umgekehrt), um von den Veränderungen in der Beziehung zwischen den beiden Vertragsmonaten profitieren zu können. Trader, die an diesem Spread Handel teilnehmen sehr wenig über den Preis des endgültigen Futures-Markt und nur Sorge über die Verbreitung Beziehung. In den meisten Fällen wird Geld verloren in einem Bein der Ausbreitung, sondern in einem anderen Bein der Ausbreitung. In einer erfolgreichen Ausbreitung werden die Gewinne in einem Bein offensichtlich die Verluste überwiegen, die in dem Verlustbein erhalten werden. Dies ist manchmal ein sehr schwieriges Konzept für neue Händler zu begreifen. Es gibt zwei grundlegende Arten von Spreads, die hier relevant sind: Kaufen Sie die In der Nähe verkaufen die Deferred Bull Spread verkaufen die nahe gelegenen kaufen die Deferred Bear Spread Der Typ, den Sie zu initiieren wählen, hängt von verschiedenen Faktoren - die unten skizziert werden. (Für weitere Informationen über diese Art der Anlagestrategie, lesen Sie Bleistift in den Gewinnen in jedem Markt mit einem Kalender verbreiten.) Angebot und Nachfrage Kalender Spreads sind in der Regel von Angebot und Nachfrage Faktoren eher als Geldfluss oder äußere Einflüsse betroffen. Wenn es ein relativ lockeres Angebotsszenario in Getreide gibt (in Zeiten, in denen die Lieferungen relativ zur Nachfrage ausreichend sind), ist es nicht ungewöhnlich, deferred Verträge zu finden, die weit über den nahe gelegenen Monaten handeln. Der Unterschied in den Preisen ist bekannt als die Kosten für die Beförderung. Dieser Betrag umfasst die Kosten für Versicherung, Zinsen und Lagerung von physischem Getreide oder die für den Transport von Getreide benötigte Dollarmenge von einem Monat zum anderen. Spreads werden nicht Handel über die Kosten der volle tragen. allgemein. Zum Beispiel sind die Kosten zu speichern, versichern und zahlen Zinsen auf einem Scheffel von Mais für einen Monat ca. 6,5 Cent. Da es sich um die gesamten Kosten handelt, sollte die Spanne zwischen Juli und Dezember nicht mehr als -39 Cent betragen (6,5 Cent x 6 Monate 39 Cent). Wenn ein JuliDecember Mais-Verbreitung bei -39 ist, würde es mit 39 unter zitiert werden, was bedeutet, Juli ist 39-unter Dezember. In den meisten Fällen werden Spreads nur bei vollem Tragen handeln, wenn es eine ausreichende physische Versorgung der gegebenen Ware gibt. Im Gegensatz dazu werden die Spreads oft bei einer Umkehrung handeln, wenn es eine geringe Versorgung mit einer Ware gibt. Dies würde bedeuten, dass in der Nähe Vertrag Monate würde den Handel über verschobenen Monaten, um Ration Nachfrage und pflegen akzeptabel liefern. Dieses Szenario hat viele Male im Laufe der Jahre in den Mais-, Soja - und Weizenmärkten stattgefunden. (Erfahren Sie, wie Angebot und Nachfrage aus USDA Berichte in Ernte Pflanzenproduktion Berichte zu interpretieren.) Analyse Sobald das grundlegende Konzept der Verbreitung bekannt ist, können Händler beginnen, ihre eigene Analyse von bestimmten Spread-Märkte durchzuführen und Chancen zu identifizieren. Bei der Betrachtung einer bestimmten Ausbreitung sollten Händler bestimmte Informationen sammeln, bevor sie Maßnahmen ergreifen. Was hat die Beziehung historisch Blick auf die letzten 15 Jahre und sehen, wo die Ausbreitung gegangen ist saisonal und in Situationen mit ähnlichen Grundlagen. Die meisten sachkundigen Makler werden Sie in der Lage, Ihnen mit historischen Spread-Charts. Verwenden Sie diese Informationen, um festzustellen, welche Art von Spread zu initiieren. Wenn eine Ausbreitung im Allgemeinen höher um einen bestimmten saisonalen Zeitrahmen verschoben wird, sollten Händler eher bereit sein, eine Stierverbreitung zu initiieren. Wenn eine Ausbreitung dazu neigt, sich saisonal nach unten zu bewegen, sollten Händler eher bereit sein, eine Bärenspreizung einzuleiten. (Erfahren Sie mehr über die Messung von Marktveränderungen beim Graben von Deeper Into Bull und Bear Markets.) Fazit Untersuchen Sie die Versorgungssituation für die gegebene Ware und bestimmen Sie, ob eine Nachfragerationierung stattfinden muss. Eine Ware, die niedrige Lieferungen im Vergleich zu den vergangenen Jahren und eine breite Streuung wäre ein gutes Ziel für Stierverbreiterung, vor allem, wenn die Ausbreitung dazu neigt, saisonal zu arbeiten. Das Gegenteil könnte für Waren mit historisch hohen Versorgungsniveaus gesagt werden. Eine detailliertere Analyse findet dann statt. Alle Faktoren, die Angebot und Nachfrage betreffen, beeinflussen die gespreizten Märkte. Ein guter Spread Trader wird ständig überwachen alles von Produktionspotenzial zu Exporten oder sogar Trendlinien. Diese Kombination aus fundamentaler und technischer Analyse hilft, Händler zu verstehen, was die vorgegebene Spread-Beziehung treibt, und entscheiden, welche Spread zu handeln und wie es zu handeln. Futures Kalender Spread Futures Kalender Spread - Definition Futures Kalender Spread sind Futures-Spreads, die gleichzeitig lang sind Und Short-Futures-Kontrakte verschiedener Liefermonate. Futures Calendar Spread - Einleitung Futures Calendar Spreads, auch Futures Time Spreads genannt, Futures Horizontale Spreads, Intermonth Spread oder Interexpiration Spread, sind eine Klasse von Futures-Strategien, die Futures-Kontrakte mit unterschiedlichen Auslaufmonaten einsetzen, um eine bullishe oder bearish Futures-Position zu erzielen Der weniger flüchtig ist als eine vollständige, lange oder kurze Futures-Position. Da Futures-Kalender-Spreads weniger volatil sind, erfordern sie auch eine weit geringere Marge als offene Positionen, was zu einer höheren Hebelwirkung und einer effizienteren Verwendung von Kapital führt. Was sind Futures-Kalender Spread-Futures-Kalender Spreads sind alle Futures-Strategien, bestehend aus Futures-Kontrakte mit unterschiedlichen Verfall Monaten auf dem gleichen zugrunde liegenden zusammen in einer einzigen Position. Futures Calendar Spreads sind darauf ausgelegt, von der Differenz der Bewegungsraten zwischen kurzfristigen Futures-Kontrakten und längerfristigen Futures-Kontrakten zu profitieren und sind daher weitaus weniger volatile Positionen als offene Futures-Positionen. Futures-Kalender Spreads, die lange Nah-Term-Futures-Kontrakte und kurzfristig längerfristig (verzögert) Futures-Kontrakte sind bekannt als Bull Spreads, während Futures-Kalender Spreads, die kurz in der Nähe von Terminkontrakten und langfristig längerfristige Futures-Kontrakte sind bekannt als Bear Spreads. Explosive Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 45 pro Trade, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt sogar in einer Rezession Wie Futures-Kalender Profit profitieren Anstatt direkte Spekulationen im Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes, Futures-Kalender Spreads tatsächlich spekulieren Auf die Preis-Beziehung zwischen der kurzfristigen und langfristigen Futures-Kontrakte. Anstatt nur dann zu profitieren, wenn sich der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes in einer Richtung bewegt, können Futures-Kalender-Spreads von bis zu fünf verschiedenen Szenarien durch die verschiedenen relativen Preisbewegungen zwischen den kurzfristigen und längerfristigen Futures-Kontrakten profitieren. Zum Beispiel, anstatt lange auf einem Futures-Kontrakte und profitieren nur, wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes steigt, ein Futures-Bullenkalender Spread Gewinne auch, wenn die Nah-Term-Futures-Kontrakt bleiben stagniert, während der langfristige Futures-Vertrag mit dem Preis abschreibt Wenn der kurzfristige Terminkontrakt um einen geringeren Betrag sinkt als der langfristige Futures-Kontrakt, wenn der Kurs des Basiswertes leicht sinkt. In der Tat sind beide Arten von Futures-Kalender Spreads in der Lage zu profitieren, wenn der Preis des zugrunde liegenden Asset steigt, nach unten oder sogar seitwärts, abhängig von der Preis-Verhältnis zwischen den kurzfristigen und langfristigen Futures-Kontrakte. Solche Preisverhältnisse zwischen den kurzfristigen und langfristigen Futures-Kontrakten sind weitgehend durch das Angebot und die Nachfrage des zugrunde liegenden Vermögenswertes selbst und nicht durch technische Spekulationen, die Futures-Kalender Spreads ideal für den Handel Versorgung Saisonalitäten von bestimmten Rohstoffen wie Soja. Einer der beliebtesten Futures-Kalender Spreads auf Sojabohne ist die JulyNovember verbreiten. Unter Ausnutzung der bekannten Saisonalität in Angebot und Nachfrage und mit dem richtigen Futures-Kalender Spread kann zu einem guten konsistente Gewinne führen. Wenn man in den Jahrzehnten zurückblickt, könnte man das gleiche Angebot und Nachfrage-Muster sehen, das sich für bestimmte Rohstoffe wiederholt, wie zum Beispiel die Nachfrage nach Heizöl, das in die Wintermonate steigt. Zusammen mit einem solchen Muster, könnten Sie auch feststellen, dass die Preis-Verhältnis zwischen Nah-und Deferred-Futures-Kontrakte dieser Waren verhalten sich in einer festen Weise. Je nachdem, wie sie dazu neigen, sich zu verhalten, auf dem richtigen Futures-Kalender verbreiten, um die Chance nutzen, kann zu einer geringen Volatilität, geringe Risiko, niedrige Marge und hohen Rendite-Handel führen. Vorteile von Futures-Kalender-Spreads Futures-Kalender-Spreads haben die folgenden Vorteile gegenüber offenen Futures-Positionen: Low Margin Futures-Kalender Spreads erfordert viel geringere Marge als offene Positionen aufgrund der Tatsache, dass die Bewegung in einem zukünftigen Vertrag durch eine Gegenbewegung in einem anderen Futures-Vertrag gesichert ist, Was zu einer deutlich niedrigeren Gesamtpreisvolatilität führt. Untere Marge führt nicht nur zu höheren Kapitalrenditen, sondern ermöglicht auch die Teilnahme von Futures-Trader mit kleinen Konten. Niedrige Volatilität Aufgrund der Gegenbewegung in den Futures-Kontrakten ist die Volatilität der Gesamtposition viel geringer und kann sich auch dann kaum ändern, wenn der Preis der Futures-Kontrakte plötzlich in eine Richtung wächst. Dies führt zu einem sichereren Handel und mehr Reaktionszeit sollten die Fundamente auf dem Markt plötzlich ändern. Mehr Skill als Spekulation Da Futures-Kalender Spreads von mehr als nur Bewegungen in den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes profitieren können, können Trading-Futures-Kalender Spreads mehr lohnend für Skilfull Futures Trader, da sie nicht nur Zufall Spekulationen in den einzelnen Richtungswechsel in der Preis des Basiswerts. Wie können Futures-Kalender Spreads Traded Futures Kalender Spreads können langfristig gehandelt werden, bis zum Ende der kurzfristigen oder langfristigen Futures-Kontrakte oder sogar Daytraded auf mehr volatile Vermögenswerte. Die Preis-Verhältnis von kurzfristigen und langfristigen Futures-Kontrakte können mehrmals in einem Tag ändern, so dass es äußerst lohnend für geschickte technische Trader. Spread Trading: Tricks des Handels In todayrsquos volatile und manchmal unsichere Märkte, Händler suchen einen Weg, um sich zu schützen Sollten die Verwendung von Spread Trading. Ein Spread ist der Kauf eines Futures-Kontrakts und der Verkauf eines entsprechenden Futures-Kontrakts, um von der Veränderung im Differential der beiden Kontrakte zu profitieren. Im Wesentlichen übernehmen Sie das Risiko in der Differenz zwischen zwei Vertragspreise und nicht das Risiko eines reinen Futures-Kontrakts. Es gibt verschiedene Arten von Spreads und verschiedene Methoden für die Verwendung jeder. Die Kalenderspreads werden durch den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von zwei Kontrakten für dieselbe Ware oder Option mit unterschiedlichen Liefermonaten durchgeführt. Diese Spreads können nur der mechanische Prozess sein, eine Long - oder Short-Position durch eine Rollperiode beizubehalten, wenn der Front-Monats - oder Spot-Kontrakt von der Platine ausgeht oder eine Position einsetzt, die von einer Änderung des Differentials profitiert. Je weiter Sie gehen in der Zeit, desto mehr Volatilität kaufen Sie in der Ausbreitung. Die CME-Gruppe bietet Kalender-Spread-Optionen in Mais, Weizen, Sojabohnen, Sojabohnenöl und Sojaschrot (siehe ldquoKnowing your optionsrdquo). Kalender Spreads sind in den Getreidemärkten aufgrund der Saisonalität in der Bepflanzung und Ernte beliebt. Zum Beispiel verkauft man für den Mais im Juli-Dez-Kalender die alte Ernte (Juli-Kontrakt hauptsächlich aufgrund der Verschleppung aus der vorherigen Vegetationsperiode) und kauft die neue Ernte (Dezember-Kontrakt auf Basis der aktuellen Vegetationsperiode) (vgl LdquoOut mit dem alten, mit dem newrdquo). Alternativ können Sie eine Dec-Juli Ausbreitung, Verkauf der neuen Ernte und den Kauf der alten Ernte. Sie können auch ganzjährig Handel treiben, Handel Dec-Dec. Für Weizen, können Sie eine Ausbreitung Handel für Dezember-Juli, Juli-Dez oder Juli-Juli und für Sojabohnen Juli-Nov (alte cropnews Ernte), Jan-Mai, Nov-Juli, und ganzjährig Nov-Nov. In einem Optionskalender, der im Wesentlichen den Kauf von Zeit und Verkauf des Front-Monats oder eine Netto-Debit, erklärt Joe Burgoyne, Direktor des institutionellen und Retail-Marketing auf der Options Industry Council. LdquoThe Nutzen davon ist, daß Sie den Zeitverfall oder die Erosion haben, die zu Ihren Gunsten als die vordere Monatoption arbeitet, die yoursquore Kurzschluß näher an Exspiration erhält, rdquo, das er sagt und addiert, daß Sie den Schlag ausführen sollten, in dem Sie das zugrunde liegende Sein am Exspirator vorwegnehmen, weil Der optimale Wert der Spread ist, wenn die Zukunft bei dem Kurzstreik am Verfall ist. LdquoA Kalender-Spread ist eine lange Volatilität zu verbreiten. Sie sind lange Volatilität, so macht es Sinn für einen Investor haben ein gewisses Gefühl, wo die Volatilität sind in diesen beiden Optionen, vor allem die eine yoursquore kaufen weiter aus in der Zeit, weil thatrsquos wird ein wenig empfindlicher auf Volatilität als die Front Monat, der empfindlicher für den Erosionaspekt ist, rdquo Burgoyne sagt. In den Rohstoffmärkten sind jedoch viele der fundamentalen Annahmen des Spread-Handels durch das Entstehen langer nur Rohstofffonds auf den Kopf gestellt worden. Diese Fonds, die für verschiedene Rohstoffindizes benchmarkiert werden, behalten eine lange einzige Vorspannung und rollen diese Positionen zu einem vorbestimmten Zeitpunkt basierend auf dem Indexprospekt. Der SampP GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) rollt seine Positionen am fünften bis neunten Geschäftstag des vorangegangenen Monats. Da die Mittel, die zu diesen Indizes benchmarken, so groß geworden sind - Positionen in einigen landwirtschaftlichen Waren übersteigen die vorhergehende yearrsquos Gesamtübertragung - die Art der bestimmten Aufschläge hat sich geändert. Zum Beispiel in bulligen saisonalen Märkten, Front-Monats-Verträge traditionell übertreffen weiter aus Verträge, sondern wegen der Größe der Rolle, wo riesige Mengen des vorderen Monats verkauft werden und lange Positionen werden auf den nächsten Monat gerollt, das hat sich geändert. Es gab Fälle, in denen was als ein ldquobull spreadrdquo betrachtet werden würde (kaufend der vordere Monat und Verkauf der weiter aus Vertrag) hat Geld während eines Stiermarktes verloren wegen des ldquoGoldman roll. rdquo Um diesen Effekt zu bekämpfen, haben viele Händler ldquobear spreadsrdquo Verkauf der vorderen Monat und den Kauf der weiter außen Vertrag) vor dem Indexesrsquo Roll-Perioden in der Hoffnung, die Vorteile der Geldflüsse nutzen. Dies ist oft effektiv gewesen, aber stellt ein Problem, wenn ein ernstes Angebot Problem auftritt, drückt den Spot-Monat Vertrag höher. Dieses geschah im September 2006 und kostete Bär, der Einheimische in der Weizengrube am Chicago-Vorstand von über 100 Million durch einige Schätzungen verbreitet. Die Quintessenz ist, dass einige traditionelle Beziehungen geändert haben und Händler müssen sich bewusst sein, Fonds-Aktivität bei der Eingabe von Spread-Positionen. Über den Autor